全球資產配置之父 | 90%收益來自于成功的資產配置
全球資產配置之父——加里·布林森
近年來，「資產配置」在高凈值圈中越來越頻繁的被提到，但市場解讀繁多，資產配置并非靈丹妙藥，在復雜多變的資本市場環境下，高凈值人群進行長期財富管理又極為必要！
我們為什么要進行資產配置？
眾所周知，資產配置是一門極考驗風險控制和資金管理的功課，亦是考驗宏觀經濟周期與行業未來戰略配置的功課。
如何進行長期有效的資產配置？如何布局？這都是資產配置最終是否成功的關鍵。
全球資產配置之父加里·布林森曾說：“資產配置最為重要的一點是，應當把你的投資組合看做不同類型資產的混合。以往的經驗告訴我們，這種混合的程度越高，所能取得的投資回報就越好。”
加里·布林森指出，如果從投資的總體情況來看，你會發現，分散性的投資組合，巧妙地將各類投資資產混合，才是成功的必要因素。
全球性思維
在目前這樣繁榮的全球投資環境中，投資領域空前開闊，使得投資者可以根據自己所希望的投資回報率和所能承受的風險大小，自由選擇投資組合。
但是，面對新鮮事物，并非所有的投資者都能欣然接受。有的投資者想，自己辛辛苦苦掙來的血汗錢，怎么能投到那么遠的地方去？似乎還是以往那種一般的投資方法比較保險。
然而在加里·布林森看來，這種保守想法非但沒有道理，反而會使那些竭力逃避風險的投資者們作繭自縛。
加里·布林森告誡投資者們，面對如此豐富的投資選擇，不要以為從互不相干的行業中選出幾只股票，再加入投資級的債券作為避險的“救生圈”，就萬事大吉了。要知道，資產配置遠不是這樣。
著眼長遠
“人人都有鴻運當頭的時候”加里·布林森說：“誰都希望能挑到好的概念股，或者出于什么偶然原因，突發奇想買到了高倍增長的股票，賺得盆滿缽滿。”但愿望歸愿望，它是不能用來指導投資的。
資產配置法則基于投資對象的歷史回報軌跡，強調以長遠的眼光對它們進行考察。雖然這聽起來不太富有誘惑力，但這種投資策略比單靠“愿望”可靠得多。
加里·布林森說：“如果你能這樣堅持15年，那么你的收獲肯定要比單憑運氣或偶然所獲得的回報多得多。我們的資產配置過程都建立在對上市公司和產業進行傳統而嚴格分析的基礎上。”
現實中的資產配置不宜倉促，這是一項長期的任務。獲取相關的信息和知識是一件費時費力的工作，沒有捷徑可走，也沒有所謂的“殺手锏”。
堅持長期的資產配置戰略，需要投資者付出艱辛的努力。
“在我們所工作的這個制度環境中，工作的性質是由公司或行業決定的。”加里·布林森說：“我們必須竭盡所能去了解所有的潛在特性，而后才能在此基礎上逐步構建，直到最終將整個投資類別覆蓋為止。”
希望與預期
成熟的資產配置，能夠將投資者對未來的“希望”與建立在現實基礎上的“預期”區分開來。
加里·布林森提醒投資者：“所有個人投資者都應當了解，在一項成功的投資項目背后需要做大量的工作，其強度和深度非同一般。”
對最終的投資回報至關重要的是對目標公司或行業的分析，這需要耗費大量的時間和精力。加里·布林森指出：“要完成好這項工作，必須有共同的工作理念和堅定的取勝決心。”
資產配置具有長期性，必須要經受住從眾心理風潮的考驗，但這一點很不容易做到。加里·布林森指出，個人投資者面臨的巨大障礙之一，就是在“本月大熱門”之類的投資選擇面前喪失了理智，繳械投降。
各種網絡的頭版頭條都充斥著此類消息，對于那些迫切想知道哪里有投資的好機會，哪里有風險的投資者構成了巨大的誘惑。大多數的投資者對于風險的考慮都不夠充分，投資也缺乏戰略眼光。
相反，加里·布林森指出，一旦看到市場的黑暗面，他們立刻就改變了自己的主意，而且通常都是在錯誤的時機做出決定的。
“坦白地講，那些最佳的投資業績往往是在局勢不明朗的情況下取得的。”加里·布林森說，“并且我們還發現，如果避開當前市場所關注的熱點，往往會帶來業績的增長。”
那么，問題來了：在長期投資的收益中，資產配置收益究竟能占大多比例？ 答案是一個你難以置信的數字：90%！
Ibbotson教授和Kaplan博士在2000年的一份報告中發布了他們的研究成果：通過對五大資產類別（美國大盤股、小盤股、非美國股票、美國債券、美元現金）的配置進行分析，發現投資收益變化中有高達90%可以歸因于資產配置的變化。另一位被譽為“捐贈基金行業教父”的耶魯基金首席投資官大衛-史文森（David Swensen）更是一語見地：“資產配置是投資過程的核心環節，是投資收益的最大決定因素。”
成功資產配置戰略需要耗費大量的時間和精力，所以最好聘請專業機構或人士，幫助制定一對一的財富管理整體規劃，根據自己的投資資金及風險承受能力配置金融資產，包括固收類產品，保險類投資品，對于每種類型產品的配置比例，需要進行細致化的資產配置。
雞蛋不要放在同一個籃子里，是資產配置核心點，合理配置資產，分散投資風險，才能實現財富保值增值。
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